CME Group

CME Group est né en 2007 de la fusion entre le CBoT et le CME. Le groupe a fusionné en 2008 avec le Nymex.
www.cmegroup.com / www.nymex.com

Le Nymex

Plus grande place de cotations de matières premières au monde, le Nymex (New York Mercantile Exchange) est spécialisé dans l’énergie et, depuis sa fusion avec le Comex (Commodities Exchange), les métaux précieux. Il s’agit de loin du premier lieu de cotation pour l’énergie. Les cotations sont généralement effectuées à la criée en journée, électroniquement le reste du temps.
Contrats à terme : pétrole brut, gaz naturel, fuel domestique, essence sans plomb, or, argent, cuivre, platine, palladium et aluminium.

Le CBoT

Plus ancien marché à terme aujourd’hui encore en activité, le Chicago Board of Trade, créé en 1848, était spécialisé dans les céréales et les oléagineux. Si la majeure partie de son activité est aujourd’hui concentrée sur les contrats sur instruments financiers, le CBoT reste la plus grande place mondiale en termes d’échange de produits agricoles. La plupart des contrats à terme de matières premières du CBoT sont encore échangés à la criée, parallèlement aux transactions électroniques.
Contrats à terme : maïs, graines de soja, huile de soja, tourteau de soja, blé, avoine, éthanol, riz.

Le CME

Le CME (Chicago Mercantile Exchange) est issu du Chicago Butter & Egg Board, fondé en 1898.
Contrats à terme : bétail vivant, porc vivant, bétail d’embouche, bois d’œuvre, longes de porc congelées.

Le LME

La Bourse des métaux de Londres (London Metal Exchange) est née en 1877. Consacré principalement aux métaux non ferreux, le LME a pour particularité d’avoir conservé intactes certaines traditions issues de pratiques de l’époque. Lorsqu’un marchand avait des métaux à vendre, il traçait un cercle afin que les acheteurs enchérissent autour de lui. Le cercle est aujourd’hui entouré de banquettes, sur lesquelles ne s’installent que quelques intermédiaires. Tous les jours, chaque métal est coté à la criée quatre fois au cours des séances de cinq minutes. Ces séances sont complétées par une plate-forme de négociation électronique. Le LME est la dernière place boursière européenne à fonctionner à la criée.
Le LME n’est pas à proprement parler un marché à terme, mais un marché de date : le marché cote chaque jour pour un délai fixe de trois mois, contrairement à ses homologues qui cotent des contrats dont l'échéance est établie à une date définie. Cette particularité a là aussi une origine historique : aux débuts du LME, les opérateurs cherchaient à se couvrir des risques de fluctuations de prix des métaux en provenance d’Amérique latine ou d’Asie du Sud-Est pendant le temps de transport, qui était estimé en moyenne à trois mois.
Autre particularité : les contrats du LME sont garantis par la détention d’importants stocks physiques de métaux, répartis partout dans le monde.
Le LME est de loin le plus grand marché d’échange de métaux de base au monde. Ses cours servent de référence à toutes les négociations commerciales sur ces métaux.
Contrats à terme : aluminium, cuivre, étain, nickel, zinc et plomb ; acier ; 2 variétés de plastiques ; bientôt, cobalt et molybdène
www.lme.co.uk

ICE

L’Intercontinental Exchange, basé à Atlanta, a racheté en 2001 l’IPE (International Petroleum Exchange), place de référence pour le brent. Alors que les cotations du pétrole sur l’IPE se faisaient à la criée, l’ICE a généralisé les cotations électroniques. Les marchés américains de l’ICE sont spécialisés dans les contrats à terme sur les produits agricoles, le marché londonien dans l’énergie. L'ICE a également acquis en 2007 le Winnipeg Commodity Exchange, renommé ICE Futures Canada.
Contrats à terme sur le cacao, le coton, le café, l’avoine, le sucre, la canola et le jus d’orange ; et à Londres (ex-IPE), sur le pétrole (brent, mais aussi WTI), le gaz naturel, l’électricité et les émissions de CO2.
www.theice.com

LBMA

Le LBMA (London Bullion Market Association) est une association dont les membres sont de grandes banques internationales, des producteurs et des marchands de métaux précieux. Le LBMA est l’un des principaux intervenants sur les marchés physiques de métaux précieux, et est considéré comme la référence pour les prix de l’or et de l’argent. Il ne s’agit pas d’un marché à terme, mais d’un marché où les métaux sont échangés de gré à gré pour livraison immédiate.
www.lbma.org.uk

LPPM

Le LPPM (London Platinum and Palladium Market) est, comme le LBMA, une association qui centralise des échanges de gré à gré pour livraison immédiate. Il fait référence pour les prix du platine et du palladium.
www.lppm.org.uk

Tocom

Le Tocom (Tokyo Commodities Exchange) est né en 1984 de la fusion entre le Tokyo Textile Exchange, le Tokyo Rubber Exchange et le Tokyo Gold Exchange.
Contrats à terme : essence, or, platine, kérosène, caoutchouc, pétrole brut, argent, aluminium et palladium.
www.tocom.or.jp

Euronext.liffe

Le Liffe (London International Financial Futures and Options Exchange) a étendu son activité aux produits dérivés sur les échanges de matières premières en 1996, en acquérant le LCE (London Commodities Exchange), avant d’être racheté par Euronext en 2002 (qui a lui-même fusionné avec le Nyse). Euronext.liffe est surtout présent sur les produits dérivés sur actions et taux d’intérêt. Sur les contrats à terme de matières premières, les volumes d’échange sont loin de ceux des grandes places américaines, mais ils servent de référence sur les marchés physiques européens.
Contrats à terme : blé meunier, blé fourrager, maïs, colza, huile de colza, cacao, café robusta, sucre roux et blanc.
www.euronext.com